Préparer une levée de fonds ne se résume pas à pitcher une bonne idée ou à aligner des chiffres prometteurs. C’est avant tout un travail de structuration documentaire, indispensable pour convaincre, rassurer et sécuriser les investisseurs tout au long du processus.
Pitch deck, documents financiers, data room, actes juridiques, formalités administratives… La question revient systématiquement chez les fondateurs : quels documents faut-il préparer pour une levée de fonds ?
Voici un guide complet au cœur des actualités des levées de fonds, pensé comme une vue d’ensemble, depuis la préparation du dossier jusqu’au closing.
- Pitch deck
- Executive summary
- Business plan et prévisions financières
- Cap table à jour
- Indicateurs clés de performance et éléments de traction
- Data room
- Statuts de la société
- Pacte d’associés
- Contrats stratégiques (clients, partenaires)
- Documents de propriété intellectuelle
- Assurances clés (RC Pro, Responsabilité des dirigeants, cyber)
- Procès-verbal d’assemblée générale et documents d’augmentation de capital
Pourquoi les documents sont déterminants dans une levée de fonds
Dans une levée de fonds, les documents jouent un rôle bien plus stratégique qu’on ne l’imagine. Ils ne servent pas uniquement à cocher des cases administratives. Ils permettent aux investisseurs de comprendre le projet, d’évaluer les risques, d’analyser la solidité de l’équipe et de sécuriser juridiquement leur entrée au capital.
Il est important de noter que les différents documents dont vous aurez besoin pour votre financement dépendent du type de levée de fonds que vous réalisez.
Un dossier de levée de fonds mal préparé ou incomplet peut ralentir les échanges, fragiliser la confiance ou, dans certains cas, remettre en cause l’opération. À l’inverse, des documents clairs, cohérents et bien structurés fluidifient la discussion et accélèrent la prise de décision.
Préparer les documents trop tard, fournir des versions incohérentes entre elles ou sous-estimer l’importance des aspects juridiques et assurantiels sont des erreurs fréquentes lors de la préparation d’un financement. Ces erreurs ne sont pas toujours bloquantes mais elles peuvent ralentir la levée et dégrader la perception du projet.
Les documents à préparer avant de contacter des investisseurs
Le pitch deck et l’executive summary
Le pitch deck est le premier point de contact avec les investisseurs. Lors du démarrage de vos démarches, il s’agit donc du document le plus important pour convaincre des investisseurs de financer votre projet.
Il doit raconter une histoire claire : celle de votre équipe, du problème que vous adressez, de votre solution et de votre vision. Son objectif n’est pas de tout dire, mais de donner envie d’aller plus loin. L’executive summary, quant à lui, en est la version condensée, souvent demandée lors d’un premier échange ou d’une mise en relation. Ces documents doivent être synthétiques, lisibles et cohérents avec la réalité opérationnelle de l’entreprise.
L’executive summary est la version condensée du pitch deck, souvent demandée lors d’un premier échange ou d’une mise en relation. Ces documents doivent être synthétiques, lisibles et cohérents avec la réalité opérationnelle de l’entreprise.
Le business plan et les prévisions financières
Même si certains investisseurs affirment ne pas croire aux business plans « figés », les prévisions financières sont incontournables. Il ne s’agit pas de prédire l’avenir avec précision mais de démontrer que les hypothèses sont réfléchies, structurées et pilotables. Elles permettent de comprendre :
Le modèle économique
La logique de croissance
Les besoins de financement
La trajectoire de rentabilité envisagée
La cap table et la structuration du capital
La cap table est un document tout aussi clé. Elle permet aux investisseurs de visualiser immédiatement la répartition du capital, les niveaux de dilution et les droits existants.
Une cap table confuse ou obsolète est souvent perçue comme un signal de manque de maturité. À l’inverse, une cap table claire rassure et facilite les discussions sur les conditions d’entrée au capital.
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Toutes les clés pour préparer votre financement
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✅ Des fiches pratiques pour préparer votre dossier
✅ Les attentes réelles des investisseurs
✅ Les actions à appliquer après votre levée
Les éléments de traction et les indicateurs clés
Les investisseurs cherchent des preuves concrètes.
Au-delà du discours, ils attendent des indicateurs de traction qui montrent que le projet avance réellement. Selon le stade de l’entreprise, cela peut concerner le chiffre d’affaires, la croissance, l’adoption produit, la rétention client ou encore le pipeline commercial. Ces éléments viennent appuyer le récit et crédibiliser la demande de financement.
Les documents analysés pendant la levée de fonds
Une fois l’intérêt confirmé, les investisseurs entrent dans une phase plus approfondie : la due diligence. C’est à ce moment que la data room prend toute son importance.
🔎 Anticiper l’audit de due diligence : Lors d’une levée de fonds, les investisseurs réalisent systématiquement un audit de due diligence pour analyser les risques financiers, juridiques et opérationnels de l’entreprise. Une préparation insuffisante des documents ou des assurances peut ralentir le processus, voire fragiliser la confiance des investisseurs.
La data room investisseurs
La data room est un espace sécurisé qui centralise l’ensemble des documents nécessaires à l’analyse du projet. Elle permet aux investisseurs de travailler efficacement, sans multiplier les allers-retours.
On y retrouve notamment les documents financiers, juridiques, contractuels et opérationnels. Une data room bien organisée illustre le professionnalisme et le sérieux de la démarche.
Les assurances et la gestion des risques
Dans un contexte économique plus risqué et plus incertain, ce point est aujourd’hui incontournable. Les investisseurs veulent s’assurer que l’entreprise est correctement protégée face aux risques opérationnels et juridiques.
Une couverture inadaptée ou absente est un point de friction lors de la due diligence, voire un frein à l’investissement.
L’assurance responsabilité des dirigeants en phase de levée de fonds et cash-burn ↗
Les documents juridiques et contractuels
Les investisseurs examinent de près les statuts, les pactes d’associés existants, les conventions entre fondateurs ou encore les clauses spécifiques déjà en place.
Ils cherchent à comprendre la gouvernance, les équilibres de pouvoir et les risques juridiques potentiels. Les contrats stratégiques (clients, partenaires, fournisseurs) et les éléments de propriété intellectuelle sont également analysés avec attention.
⚠️ Les documents obligatoires pour FINALISER une levée
Une fois l’accord trouvé, la levée doit être formalisée juridiquement. Cela passe par la rédaction des décisions sociales (procès-verbaux d’assemblée générale), l’augmentation de capital, la modification des statuts et la signature des bulletins de souscription par les investisseurs.
Les fonds sont ensuite déposés auprès d’un établissement habilité, qui délivre un certificat de dépôt. Enfin, les formalités légales et administratives rendent l’opération opposable : publication légale, dépôt au greffe et mise à jour du K-bis.
Ce qu’il faut retenir sur les documents d’une levée de fonds
Quels documents fournir à un investisseur ?
Quand vous levez des fonds, les investisseurs attendent un pitch deck, des prévisions financières, une cap table claire et une data room structurée.
Faut-il obligatoirement un business plan pour lever des fonds ?
Un business plan détaillé n’est pas toujours exigé lors d’une levée de fonds, mais des prévisions financières cohérentes sont indispensables.
Quels documents sont obligatoires en France pour finaliser une levée de fonds ?
Les principaux documents à fournir au moment de la finalisation d’une levée de fonds sont :
- les décisions sociales
- les statuts modifiés
- les bulletins de souscription
- le certificat de dépôt des fonds
- les formalités légales
Pour toute question, faites-vous accompagner par un conseil.